8 | 

Page

 
 

World Bank, 2012). With a United States population of 300 M, approximately 243 M people in the country 
use the Internet (U.S. Census Bureau, 2012). 

More specifically, out of the demographics that use the Internet, another survey by the Pew Research 
Center argues that 23% of Internet users participate in online auctions (Pew Internet, 2004).  With 23% of 
Internet users having participated in online auctions, approximately 55.8 M people in the United States 
have used an online auction (U.S. Census Bureau, 2012). The study finds that men (25%) are more likely 
than women, (16%) to have participated in online auctions. Additionally, whites in high-income 
households are more likely to use online auctions than minorities, and people with modest income levels. 
Overall white, male generation X consumers in the middle to upper class income brackets are the most 
likely to use online auctions (Pew Internet, 2004).  

M

ARKET 

N

EED

 

 

Through a survey, people indicated that 43% of bidders are looking for bargains, 23% looking for hard to 
find items, and 21% looking for collectables (" online auctions:” n.d). Smart Tech fulfills the need of 43% 
of the people using online auctions, focusing on providing higher levels of consumer surplus than the 
competition. Our of online auction users, this leaves a potential market of 24 M consumers in the United 
States that have used online auctions to look for bargains (U.S. Census Bureau, 2012).  

In addition for finding a good bargain, consumers are increasingly demanding that companies operate 
with higher transparency levels and deliver on expectations of sustainability, community 
engagement/development and ethical operations. A study conducted by Nielsen finds that 66% of 
consumer surveyed around the world prefers to purchase products from companies that have programs 
to ‘give back’ to society and all 
that surveyed that companies 
should give back, agreed that 
companies 

should 

have 

programs 

to 

ensure 

environmental sustainability 
(Nielsen, 2013). This may be 
viewed 

as 

even 

more 

important, as such substantial 
deals offered by Smart Tech 
may cause skepticism in the 
marketplace, therefore by 
delivering more sustainable 
shipping options, offering 
lines of ‘green’ technology 
products and enabling a 
consumers to make small 
donations to non-profits, the 
company can meet consumer 
expectations and build upon 
its competitive advantage of 
cost leadership, supported by 
trust 

and 

company 

responsibility.